На что обращать внимание при покупке облигаций новичкам

Приобретение облигаций — один из наиболее доступных и сравнительно надежных способов инвестирования, особенно для новичков. Облигации позволяют получать стабильный доход и при этом иметь меньшие риски по сравнению с акциями. Однако для успешного инвестирования важно понимать, как подобрать грамотный инструмент и какие факторы учитывать при покупке.

Как выбирать облигации

Выбор облигаций — процесс, требующий всестороннего анализа и оценки сразу нескольких параметров. В первую очередь необходимо разобраться с типом эмитента и его финансовой устойчивостью, сроком обращения, купонной доходностью и другими характеристиками. Как выбирать облигации, чтобы минимизировать риски и обеспечить достойный доход? Рассмотрим поэтапно.

Эмитент облигации

Первое, на что стоит обратить внимание, — это кто выпускает облигации. Эмитентом могут выступать государство, крупные корпорации и муниципалитеты. Государственные облигации (ОФЗ, например) считаются наиболее надежными, так как за ними стоит кредитоспособность государства. Обычно доходность ОФЗ в России колеблется в диапазоне 6–8% годовых. Корпоративные облигации могут обеспечить более высокую доходность — от 8% до 15% годовых и выше, но риски дефолта у них значительно выше.

Срок обращения

Облигации бывают краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (1–5 лет) и долгосрочными (от 5 лет и более). Для начинающих инвесторов рекомендованы облигации со сроком от 1 до 3 лет — это позволяет легче спрогнозировать доход и снизить влияние изменений рыночных условий.

Купонная ставка

Важная характеристика — купонная ставка, определяющая размер периодического дохода. Она может быть фиксированной, плавающей или отсутствовать (бескупонные облигации). Фиксированная ставка проще для понимания новичков и позволяет формировать регулярный доход, к примеру, 7% годовых с выплатой купона раз в полгода.

Номинальная стоимость и минимальный лот

Облигации выпускаются с номиналом обычно от 1 000 рублей. Минимальный лот — количество облигаций, необходимое для покупки; зачастую это 1–10 штук. Для начинающих лучшим вариантом будут облигации с низким номиналом и малым лотом, что позволяет вкладывать небольшие суммы, например, от 10 000 рублей.

Рейтинг надежности

Рейтинговые агентства, такие как Moodys, Standard & Poors или российский Эксперт РА, оценивают кредитоспособность эмитентов и их облигаций. Для новых инвесторов рекомендуется выбирать бумаги с рейтингом не ниже ВВВ (инвестиционный уровень), что снижает вероятность дефолта.

Ликвидность

Ликвидность — способность облигаций быстро продаваться на рынке без значительной потери стоимости. Высокая ликвидность позволит продать облигации в любой момент. Госбумаги обычно ликвиднее, а редкие корпоративные выпуски — менее ликвидны.

Налоговые особенности

Обратите внимание: купонный доход облагается НДФЛ по ставке 13% для резидентов РФ. Однако, например, доход по некоторым государственным облигациям (ОФЗ-ПК) может иметь налоговые льготы. Это стоит учитывать при планировании доходности.

Основные виды облигаций и их характеристики

Какие есть виды облигаций?

Облигации классифицируются по нескольким признакам:

• По эмитенту: государственные (ОФЗ), муниципальные и корпоративные;
• По сроку обращения: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1–5 лет), долгосрочные (более 5 лет);
• По способу выплаты купона: с фиксированным купоном, с плавающим, с нулевым (бескупонные);
• По способу обращения: на предъявителя (безпаспортные) и именные;
• По валюте выпуска: рублевые, валютные (доллары, евро).

Государственные облигации

Основные государственные бумаги в России — это ОФЗ (Облигации федерального займа). Они считаются минимально рискованными и используются как ориентир для доходности других бумаг. Сроки обращения могут варьироваться от 1 года до 10 лет. Например, ОФЗ 26208 с погашением в 2025 году и ставкой купона 7.1% годовых — классический пример, доступный для массового инвестора.

Корпоративные облигации

Выпускаются предприятиями с разной степенью надежности. Например, облигации Газпрома, Сбербанка имеют высокие рейтинги и более низкую доходность (7–9% годовых), а бумаги молодых или небольших компаний могут приносить более 12-15%, но с повышенным риском.

Критерии выбора облигаций для начинающих инвесторов

На что обратить внимание при покупке облигаций

Новичкам важно грамотно ответить на вопрос – какие облигации выбрать. В первую очередь стоит руководствоваться следующими факторами:

• Надежность эмитента — рейтинги не ниже ВВВ или аналог;
• Сроки погашения — от 1 до 3 лет, чтобы не замораживать крупные средства;
• Доходность — ориентироваться на купон от 6% годовых и выше, при сбалансированном риске;
• Форма купона — фиксированная ставка предпочтительнее для удобства планирования;
• Минимальная сумма входа — от 10 000 рублей, чтобы не создавать излишнюю нагрузку на бюджет;
• Наличие налоговых льгот — возможность снизить налоговую нагрузку на купонный доход;
• Ликвидность — лучше выбирать бумаги с активным оборотом на бирже.

Облигации с нулевым купоном или с плавающей ставкой, а также валютные выпуски лучше отложить для более продвинутых инвесторов, чтобы избежать неопределенности и валютных рисков.

Оценка рисков и доходности при покупке облигаций

Как работают облигации и что такое доходность облигаций

Принцип работы облигаций базируется на займе, который эмитент берет у инвестора под определенный процент (купон). Инвестор регулярно получает купонные выплаты, а по истечении срока облигации — возврат номинальной стоимости. Доходность облигаций складывается из суммы купонов и разницы между ценой покупки и номиналом (если облигация покупалась не на первичном рынке).

Типы доходности

• Текущая доходность — годовой купон, деленный на цену облигации;
• Доходность к погашению (YTM) — учитывает все денежные потоки и разницу с текущей ценой;
• Реальная доходность — с учетом инфляции.

Основные риски

• Кредитный риск — вероятность дефолта эмитента;
• Процентный риск — изменение рыночных ставок влияет на цену облигаций;
• Инфляционный риск — снижение реальной доходности;
• Валютный риск — для облигаций, номинированных в иностранной валюте;
• Риск ликвидности — невозможность быстро продать бумаги.

Пример расчета доходности

Пусть вы покупаете корпоративную облигацию с номиналом 1 000 рублей, купонной ставкой 8% и сроком погашения 3 года по цене 980 рублей. Купон платится ежегодно.

• Годовой купон = 80 рублей (8% от 1 000)
• Текущая доходность = 80 / 980 ≈ 8,16%
• Доходность к погашению будет немного выше, учитывая разницу в цене, примерно 8,4% годовых.

Практические советы по инвестированию новичкам

Облигации для начинающих: как инвестировать в облигации новичку

Для старта важно сформировать понятный и простой портфель. Рекомендуется придерживаться следующих правил:

• Диверсификация — не вкладывать все средства в один выпуск или в бумаги одной компании;
• Выбор ликвидных и надежных облигаций — например, ОФЗ и облигации крупных корпораций;
• Определение цели инвестирования — стабильно или с прицелом на рост капитала;
• Регулярная оценка портфеля и ребалансировка;
• Использование современных брокерских платформ с удобными интерфейсами и невысокими комиссиями.

Начинающим инвесторам с капиталом от 50 000 рублей можно рекомендовать покупать облигации на сумму не более 10-15% от общего портфеля, сочетая их с депозитами и акциями низкорискового сегмента.

Пошаговый алгоритм покупки облигаций через брокера

Как выбрать облигации и купить их простыми словами

Для многих новичков вопрос как инвестировать в облигации новичку ассоциируется с множеством сложностей. Раскроем простой алгоритм:

1. Открыть счет у брокера. Популярные в России брокеры: Тинькофф Инвестиции, Сбербанк Инвестор, ВТБ Мои Инвестиции. Процесс регистрации занимает до 1 дня.
2. Изучить вкладку Облигации на торговой платформе. Там можно отсортировать бумаги по доходности, рейтингу, сроку.
3. Определиться с суммой и целью. Установить максимальный бюджет под покупку облигаций.
4. Выбрать бумагу с хорошим рейтингом и подходящим сроком. Например, ОФЗ-26210 с купоном 7% и сроком 3 года.
5. Посмотреть цену и минимальный лот. Если номинал – 1 000 рублей, и минимальный лот 10 штук, потребуется минимум 10 000 рублей.
6. Оформить заявку на покупку через брокерскую платформу. Комиссия за сделку — от 0 до 0.03% от суммы.
7. Подтвердить операцию и отслеживать доходность.

Что такое облигации просто: это долговая ценная бумага, в которой вы предоставляете деньги организации или государству на определенный срок с обещанием возврата и выплаты процентов. Она менее рискованна, чем акции, но и доходность обычно ниже.

Чтобы расширить знания по теме, изучите следующие материалы:

• Образовательный раздел Московской Биржи
• Федеральный закон № 39-ФЗ «Об рынке ценных бумаг»
• Методические рекомендации Банка России по облигациям
• Исследование по рискам и доходности облигаций (SSRN)

Что еще ищут читатели